本年来债券违约量增220%:实质违约565亿 民企占比高

财经新闻 2019-07-09 06:0164

  本年以来,共有97期信用债产生违约,民企占较量高。

  7月1日,三胞团体未能实时划付债券的本金及利钱6.5亿元,成为下半年第一单债券违约案例。据统计,本年来信用债违约量较去年同期增220%,去除技能性违约及已兑付资金后,至今有80只债券呈现实质性违约,涉及金额564.67亿元。

  从违约债券刊行人的公司属性来看,民营企业刊行人占比高出90%。有券商债务融资部认真人对记者阐明到,本年债券违约量较去年同期更大,主要与民企此前几年债券刊行量太大目前难以接续,今朝策划环境恶化,投资者对民企有所顾忌,市场掩护机制不足等几方面因素有关。

  本年来,债券刊行量较去年同期有所增加,可是民企发债局限占所有发债局限的比重较去年同期有所下降。

  本年来债券违约量同比增220%

  据wind,本年以来,共有97期债券产生违约,涉及42个刊行人,债券余额约700亿元,去除技能性违约及已兑付资金后,共有80只债券涉及金额564.67亿元的债券呈现违约;去年同期,仅有30期债券产生违约,涉及15个刊行人,债券余额309亿元。

  从违约信用债刊行人的公司属性上来看,民营企业占绝对主流。有89只违约债的刊行工钱民营企业,占比91.75%;有4只债券刊行工钱央企,2只债券刊行工钱公家企业,1只债券刊行工钱外资企业。

  从违约债券局限来看,有14只违约债券的刊行局限高出15亿(含15亿)。个中中信国安(行情000839,诊股)的“15中信国安MTN001”刊行局限30亿元,因未能凭据足额偿付利钱,组成实质性违约,过时利钱1.95亿元;上海华信国际“17沪华信MTN001”刊行局限25亿元,因公司正常策划受到重大影响,未能定时付出利钱,过时利钱1.97亿元,据wind大致估算,从去年至今,华信国际的违约债券涉及本金已达141亿。

  从债券评级来看,多个刊行主体呈现了降级现象。好比上海华信国际的评级由AAA降为C,山东胜通团体、中信国安由AA+降为C,华阳经贸、同益实业、洛娃科技等多个刊行主体由AA降为C。大多违约债券的刊行主体最新评级为C类,不外也不乏AA类,个中中民投的主体评级为AAA,东方园林(行情002310,诊股)的主体评级为AA+。

  阐明:民企发债难

  有券商债务融资部认真人对记者阐明到,本年债券违约量较去年同期更大,主要与民企此前几年债券刊行量太大目前难以接续,今朝策划环境恶化,投资者对民企有所顾忌,市场掩护机制不足等几方面因素有关。

  该认真人暗示,2016年许多企业都刊行了“3+2”的债券,本年到期量较量会合,固然本年违约较量多,但刊行量比去年同期也增加不少,但主要以AAA和AA+国企刊行债券为主;今朝民企策划情况较此前有所恶化,纯靠自身现金流还债难度很大;同时,民企整体发债难度较量大,投资者对民企发债的承认度较低,再加上民企中大多以房地产企业为主,此刻调控较量严格,而市场掩护机制也有待提高,恶性轮回导致违约量增加。

  券商中国记者据wind测算,本年头至7月7日,市场上发债(剔除国债、处所债以及政策银行债)局限为23.72万亿元,较去年同期增1.4万亿。个中,民企发债局限共计1.25万亿元,占所有信用债刊行局限的比例为5.27%;去年同期,民企成长局限共计1.23万亿,占所有信用债刊行局限的比例为5.51%。

  山东通胜有12期债券违约

  96期违约债券中,山东胜通团体股份有限公司占12期,违约范例是“提前到期未兑付”,债券余额70亿元,包罗41亿的中期单据,15亿的公司债以及14亿的私募债,涉及主承销商为中国建树银行、恒丰银行、联讯证券、国海证券(行情000750,诊股)。

  这12期违约债券别离为16胜通MTN001,17胜通MTN001、002,16胜通01、03,17胜通01,17鲁胜01,18鲁胜01、02,违约产生时间在本年3月下旬。

  因不能清偿到期债务且资产不敷以清偿全部债务但具备重整条件,2019年3月7日,刊行人已向山东省东营市中级人法院申请重整。3月15日,山东省东营市中级人民法院裁定受理公司的重整申请。

  按照《企业破产法》第四十六条划定:“未到期的债权,在破产申请受理时视为到期。附利钱的债权自破产申请受理时起遏制计息。”前述划定合用于该公司刊行的“16胜通01”、“16胜通03”及“17胜通01“,停止今朝公司未能清偿到期债券的本息。按拍照关法令礼貌划定及债券受托打点协议相关约定,上述债券己组成违约事件。

  独一一单央企债券违约

  6月17日,上清所发布,中国华阳经贸团体有限公司(简称“华阳经贸”)2014年度第一期中期单据(简称:14华阳经贸MTN001)产生实质性违约,刊行局限为8亿元,行权后存续金额6.2亿元。6月16日是这期单据的兑付本息日,但未定时将相关资金足额划拨至托管机构。

  据wind,从2018年9月30日至今,以“央企”身份示人的华阳经贸名下已有13只债券产生违约,今朝存量债券尚有9只,过时本金超80亿元,违约前主体评级大多为C以及CC。个中,本年以来违约债券涉及本金就有36亿元,涉及主承销商为民生银行(行情600016,诊股)、光大证券(行情601788,诊股)、建树银行、国度开拓银行以及中信银行(行情601998,诊股)。

  今朝,华阳经贸的主体评级已经过AA降为C。

  单笔违约金额最高,刊行工钱中信国安

  本年来违约金额最高的单笔债券,刊行工钱中信国安团体,债券余额为30亿元。因活动资金告急,停止2019年4月28日终,中信国安团体未能凭据约定筹措足额付息资金,“15中信国安MTN001”未能凭据足额偿付利钱,过时利钱1.95亿元,已组成实质性违约。这笔债券的主承销商为中信建投(行情601066,诊股)证券和中信银行。

  6月27日,中信国安团体2018年度第一期中期单据应于2019年6月27日付息,该单据刊行局限12亿元,到期利钱8400万。停止到期付息日终,公司未能凭据约定筹措足额偿付资金,18中信国安MTN001不能定期足额偿付利钱,已组成实质性违约,主承销商为招商银行(行情600036,诊股)和中信证券(行情600030,诊股)。

  本年来,中民投频频违约

  本年以来,中民投频频呈现债券技能性违约。本年1月29日,中民投30亿元非果真定向债务融资东西“16民生投资PPN01”呈现技能性违约;2月13日,绿地控股(行情600606,诊股)以120亿买下了中民投的董家渡地块,“16民生投资PPN001”才得以实现债券本息兑付。

  2019年5月28日是中民投2018年度第五期超短融“18民生投资SCP005”的付息兑付日,这笔短融券的刊行局限为15亿元,票面利率7%。但当天刊行人只完成了部门本金及利钱的付出事情。

  至今朝,中民投未予以兑付的为“16民生投资PPN002”,4月8日是这期非果真定向债务融资东西的付息兑付日,今朝已组成实质性违约,过时本息超9亿元,主承销商为兴业银行(行情601166,诊股)。

  国购投资有9期债券违约

  国购投资有限公司本年来有9期债券违约,个中有8期债券组成实质性违约,1期触发交错条款,债券余额39.5亿元,涉及主承销商为中泰证券及英大证券。

  本年2月1日是“16国购01”的债券兑付日,但由于账户被查封、现金流短缺以及筹融资渠道受限等原因,无法定时偿付本期债券利钱及回售本金,涉及接纳金额及利钱共计4.53亿元,组成实质违约;3月18日本该付出的“16国购02”也因上述原因无法定时偿付,尚未付出回售款共计6.91亿元;3月26日,“17国购01”等多只债券加快到期,但因上述原因无法案发定时送还本息,产生实质性违约,合计本息超24亿。

  

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